Stratégie de couverture en présence des fluctuations non gaussiennes

Haykel Hamdi - Collection Omn.univ.europ.

268 pages, parution le 26/12/2012

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Résumé

L'approche traditionnelle des produits dérivés consiste, sous certaines hypothèses bien définies, à construire des stratégies de couverture à risque strictement nul. Cependant, dans le cas général ces stratégies de couverture "parfaites" n'existent pas, et la théorie doit plutôt s'appuyer sur une idée de minimisation du risque. Dans ce cas, la couverture optimale dépend de la quantité du risque à minimiser. Dans le cadre des options, on considère dans ce travail une nouvelle mesure du risque via l'approche de l'utilité espérée qui tient compte, à la fois, du moment d'ordre quatre, qui est plus sensible aux grandes fluctuations que la variance, et de l'aversion au risque de l'émetteur d'une option vis-à-vis au risque. Comparée à la couverture en delta, à l'optimisation de la variance et l'optimisation du moment d'ordre quatre, la stratégie de couverture, via l'approche de l'utilité espérée, permet de diminuer la sensibilité de la couverture par rapport au cours du sous-jacent. Ceci est de nature à réduire les coûts des transactions associées.

Caractéristiques techniques

	PAPIER
Éditeur(s)	Editions universitaires européennes
Auteur(s)	Haykel Hamdi
Collection	Omn.univ.europ.
Parution	26/12/2012
Nb. de pages	268
Format	15 x 22
Couverture	Broché
Poids	356g
EAN13	9783838181301