La nouvelle finance et la gestion des portefeuilles

Florin Aftalion - Collection Gestion

240 pages, parution le 23/10/2003

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Résumé

Les années 1980 ont vu le couronnement de ce qui était qualifié à l'époque de " théorie moderne du portefeuille ". Cette théorie repose essentiellement sur les concepts de rationalité de l'individu et d'efficience des marchés. Sa pièce maîtresse est le " modèle d'équilibre des actifs financiers " ou MEDAF, inspiré par les travaux fondateurs de Harry Markowitz et testé avec un spectaculaire succès il y a plus d'un quart de siècle.

Depuis, la théorie moderne du portefeuille, devenue l'un des paradigmes dominants de la finance, a subi une double attaque. D'un côté, des chercheurs en finance comportementale ont accumulé les preuves de l'irrationalité de l'individu et montré que cette irrationalité peut expliquer les anomalies de plus en plus nombreuses constatées sur les marchés. De l'autre côté, des chercheurs restés fidèles à l'idée de l'individu rationnel ont établi empiriquement que ces anomalies peuvent être attribuées à des facteurs de risque autres que le " marché " et, par là. annoncé la fin du MEDAF, du moins dans sa forme traditionnelle.

L'ambition du présent ouvrage est de combler les lacunes de l'enseignement traditionnel de la finance qui trop souvent ignore ces attaques. Il propose aux étudiants, aux chercheurs et aux professionnels une " nouvelle finance " constituée à la fois des idées devenues classiques (c'est-à-dire la " théorie moderne du portefeuille ") et des nouvelles avancées du domaine. Cette nouvelle finance bouleverse tant les méthodes de gestion des portefeuilles que les techniques de mesure du risque ou des performances.

Au sommaire

Introduction
Les rentabilités des actifs financiers
L'individu rationnel
Le modèle de Markowitz
Le modèle d'équilibre des actifs financiers
La mort du bêta ?
Les modèles multi-factoriels et l'APT
Les mesures de performance
Les marchés sont-ils efficients ?
Les primes de risque
Bibliographie
Index

L'auteur - Florin Aftalion

Florin Aftalion est professeur émérite à l'ESSEC. Il a publié de nombreux ouvrages en finance, économie et histoire. Il est également l'auteur de nombreux articles dans des revues scientifiques de finance et d'économie et de plus de cent articles et opinions dans la presse grand public. Ses recherchent portent essentiellement sur l'économie monétaire d'une part et l'histoire des dettes publiques d'autre part.

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Commentaire de Matthieu L
publié le 23/02/2004 Acheteur vérifié

Décevant

Le titre est engageant, mais le contenu bien léger pour des professionnels. La nouveauté n'est pas au rendez-vous. Bon à savoir, ce livre correspond à un cours de l'auteur dispensé à l'ESSEC.

Caractéristiques techniques

	PAPIER
Éditeur(s)	Economica
Auteur(s)	Florin Aftalion
Collection	Gestion
Parution	23/10/2003
Nb. de pages	240
Format	15,5 x 24
Couverture	Broché
Poids	420g
Intérieur	Noir et Blanc
EAN13	9782717846966