Résumé
Cet ouvrage original pose sans détour les questions fondamentales qui préoccupent les économistes et les financiers concernant cette finance alternative : que recouvre l'expression "finance islamique" ? Quels en sont les défis et les opportunités ? Quelle place peut-elle occuper dans l'industrie financière mondiale ? Qu'est-ce qui distingue une banque islamique d'une banque conventionnelle ? etc.
La finance islamique s'appuie sur un modèle d'intermédiation bancaire à taux zéro. C'est par conséquent une finance dite libre d'intérêt. Elle nécessite en outre l'adossement de toutes les transactions à un actif tangible tout en étant fondée sur le partage des profits et des pertes. Née au VIIe siècle, elle est ancestrale dans ses principes, mais a connu un renouveau au XXe siècle grâce à un certain nombre d'innovations.
Cet ouvrage pose sans détour les questions fondamentales qui préoccupent les gestionnaires et les économistes concernant cette finance alternative : que recouvre l'expression "finance islamique" ? Quels en sont les défis et les opportunités ? Quelle place peut-elle occuper dans l'industrie financière mondiale ? Quelles alternatives en matière de gestion d'actifs propose-t-elle ? Qu'est-ce qui distingue une banque islamique d'une banque conventionnelle ? Quels sont les risques liés à cette activité ? Telles sont quelques-unes des questions qui sont abordées dans ce livre.
L'auteur - Kaouther Jouaber
Kaouther Jouaber : Maître de conférences à Dauphine, elle enseigne la finance (finance d'entreprise, produits dérivés, finance internationale) et coordonne les enseignements de finance de L3.
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Sommaire
Introduction
I / Un panorama de l'industrie de la finance islamique
Les sources de la finance islamique
Le Coran - La Sunna - L'ijtihad
Les principes de la finance islamique
L'interdiction de l'usure - Le partage des profits et des pertes - L'interdiction de l'incertitude et de la spéculation - L'adossement à un actif tangible - L'interdiction de certaines activités et produits
Une mise en perspective historique de la finance islamique
Les origines : les textes sacrés de l'Islam - La (re)naissance de la finance islamique : la décolonisation, 1950-1970 - Un système qui devient crédible : le boom pétrolier, 1970-1990 - Le temps de la normalisation, 1990-2000 - L'internationalisation depuis les années 2000 - La crise des subprimes et après Les instruments et les contrats financiers islamiques
Les transactions de vente et de location de base - Les instruments de financement - Les financements participatifs - Les instruments de bienfaisance - Les services d'intermédiation payants
Les institutions de la finance islamique
Les banques islamiques - Les compagnies takaful d'assurance islamique - Les fondations waqf
Les principales instances de la finance islamique
AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) - IIFM (International Islamic Financial Market) - CIBAFI (General Council for Islamic Banks and Financial Institutions) - IFSB (Islamic Financial Services Board) - LMC (Liquidity Management Centre) - IIRA (Islamic International Rating Agency) - IICRA (International Islamic Center for Reconciliation and Arbitration)
II / Les caractéristiques des banques islamiques
Le conseil de conformité à la Charia (Sharia board)
La structure du bilan d'une banque islamique
Les ressources : le passif du bilan - Les emplois : l'actif du bilan - La structure du bilan d'une banque islamique - Le bilan d'une banque islamique dans la pratique
La rentabilité des banques islamiques
III / Les risques dans la banque islamique
Les établissements islamiques face aux risques bancaires
Le risque de crédit - Les risques de marché : taux, change et prix - Le risque d'illiquidité - Le risque opérationnel - Le risque de référence ou de taux de rentabilité - Le risque juridique
Les risques spécifiques aux banques islamiques
Le risque religieux ou de non-conformité - Le risque d'investissement spécifique - Le risque commercial translaté
Les banques islamiques sont-elles confrontées à plus de risque que les banques conventionnelles ?
Des risques en moins - Des garanties naturelles - Des risques spécifiques - Des risques bancaires exacerbés
Les banques islamiques et la réglementation internationale sur les risques
Les normes Bâle II et les banques islamiques - Les ajustements par l'IFSB
IV / La gestion d'actifs en finance islamique
Le processus d'investissement
L'allocation d'actifs - Les actifs éligibles - Les opérations de marché - Les revenus et le processus de purification
La structuration des fonds islamiques
La relation de gestion et la rémunération du gestionnaire - Les principaux types de fonds par type de contrat d'investissement - Les principaux types de fonds par classe d'actifs - La gestion de la liquidité
Le processus de conformité
Les indices islamiques
Les fonds indiciels islamiques
L'industrie des fonds d'investissement islamiques
La répartition géographique des fonds islamiques - Les principaux investisseurs en fonds islamiques
La performance des investissements en actifs islamiques
Analyse théorique de la performance des fonds d'investissement islamiques - Principaux résultats empiriques
V / Les sukuk
Que sont les sukuk ?
Les fonctions des sukuk
Les structures de sukuk
Des constantes dans la structuration des sukuk - Le niveau de garantie des sukuk - Les différentes structures de sukuk
Le marché des sukuk
Sukuk versus obligations - La rentabilité - Le risque - Comment le marché perçoit-il les sukuk ?
Conclusion
Repères bibliographiques.
Caractéristiques techniques
| PAPIER | |
| Éditeur(s) | La Découverte |
| Auteur(s) | Kaouther Jouaber |
| Collection | Repères |
| Parution | 20/09/2012 |
| Nb. de pages | 124 |
| Format | 12.1 x 19.1 |
| Couverture | Broché |
| Poids | 127g |
| EAN13 | 9782707169846 |
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